課程目標(biāo)

中國銀行業(yè)實(shí)行利率市場化是大勢所趨，商業(yè)銀行之間的競爭將更加激烈。如何迎接這一挑戰(zhàn)？在國內(nèi)外金融投資機(jī)構(gòu)有20年實(shí)務(wù)工作者經(jīng)驗的藍(lán)裕平教授將為你解讀市場化條件下利率確定以及利率運(yùn)行規(guī)則，同時介紹主要的市場化交易工具及其定價方式，幫助你為將來做好專業(yè)知識的準(zhǔn)備。

課程大綱

一．市場化狀態(tài)下的利率決定方式

供給與需求決定理論

均衡利率水平的意義

需求方的因素分析

供給方的因素分析

案例分析

二．金融資產(chǎn)的估值方式

現(xiàn)金流貼現(xiàn)估值模型

債券價值的計算

不同類型債券及其估值差異

案例分析

三．利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)

系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險

市場風(fēng)險及其量度

違約風(fēng)險與信用評級

風(fēng)險與利率的關(guān)系

案例分析

四．利率的期限結(jié)構(gòu)

典型的收益率曲線

非典型的收益率曲線

利率期限結(jié)構(gòu)理論

案例分析

五．利率的流動性結(jié)構(gòu)

流動性及其金融學(xué)含義

流動性與投資風(fēng)險

流動性與利率的關(guān)系

案例分析

六．主要貨幣市場工具及其定價

貨幣市場工具的主要品種

貨幣市場工具的特點(diǎn)

貨幣市場工具的估值方法

貨幣市場工具在金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作中的重要性

案例分析

七．商業(yè)銀行運(yùn)作與利率市場化

美國商業(yè)銀行行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析

從資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益項目看利率的敏感性

市場化環(huán)境中的中國商業(yè)銀行運(yùn)作

案例分析

八．商業(yè)銀行在利率管理及其運(yùn)作中的風(fēng)險因素

信用違約風(fēng)險

流動性風(fēng)險

利率變動風(fēng)險

金融市場風(fēng)險

表外項目風(fēng)險

外匯風(fēng)險

國家或主權(quán)風(fēng)險

技術(shù)與經(jīng)營風(fēng)險

清算風(fēng)險

九．利率市場化的一些理論問題探討

市場化與運(yùn)作效率

市場化與過度競爭的風(fēng)險

國外在控制利率市場化方面的經(jīng)驗